Empresa
Vendre, reorganitzar o creuar fronteres: on es decideix la factura fiscal
La vida d’un patrimoni empresarial té moments clau: la venda de l’empresa, la reorganització del grup per separar branques familiars o preparar el relleu, i el salt a l’estranger. En cadascun d’aquests moments es pot pagar molt poc o moltíssim. I gairebé sempre la diferència es decideix abans de l’operació, no a la notaria.
Vendre l’empresa: el 30% o l’1,25%
Quan una persona física ven les seves participacions, la plusvàlua tributa en la base de l’estalvi de l’IRPF, amb tipus que arriben al 30%. Si qui ven és una societat holding que té almenys el 5% des de fa més d’un any, la plusvàlua està exempta en un 95% de l’Impost sobre Societats. El cost efectiu queda al voltant de l’1,25%.
| Venda d’una empresa per 10 M€ (plusvàlua de 9 M€) | Impost aproximat | Disponible per reinvertir |
|---|---|---|
| Persona física directament | ~2,68 M€ | ~7,32 M€ |
| Holding familiar preexistent | ~0,11 M€ | ~8,89 M€ |
La condició és decisiva: la holding ha d’existir per motius propis i amb antelació. Crear-la la vigília de la venda és precisament el que Hisenda regularitza. Per això recomanem fer el diagnòstic de sortida dos o tres anys abans de qualsevol venda.
En la mateixa operació hi ha altres decisions amb impacte: vendre participacions o vendre actius, com es dissenya el pagament ajornat (earn-out), quines garanties fiscals es pacten i si cal autorització de la CNMC o del control d’inversions estrangeres.
Reorganitzar el grup sense peatge: el règim FEAC
El règim especial de fusions, escissions, aportacions i bescanvi de valors (conegut com a FEAC) permet reordenar societats sense tributar per les plusvàlues latents. Tampoc no hi ha Transmissions Patrimonials ni Actes Jurídics Documentats, IVA ni plusvàlua municipal. No és una exempció: la plusvàlua tributarà quan, en el futur, es vengui.
És l’eina habitual per:
- crear una holding familiar aportant-hi les participacions;
- separar dues branques familiars que volen seguir camins diferents;
- segregar el patrimoni immobiliari de l’activitat abans d’un relleu o d’una venda;
- simplificar grups amb massa societats.
El requisit central és tenir motius econòmics vàlids documentats: concentrar la gestió, separar riscos, preparar el relleu generacional. El mer estalvi fiscal no ho és.
Entre 2024 i 2026 l’Agència Tributària ha revisat intensament holdings familiars creades anys enrere. La sentència del Tribunal Suprem de 20 de juliol de 2026 hi ha posat un límit: si Hisenda aprecia abús, ha d’identificar l’avantatge fiscal concret i regularitzar només aquest, no anul·lar tot el règim. És una bona notícia per a famílies amb reorganitzacions pendents o amb inspeccions obertes.
Quan el patrimoni creua fronteres
Cada vegada més famílies tenen actius, empreses o membres a l’estranger. L’objectiu és que cada renda tributi una sola vegada i al tipus correcte. Això exigeix revisar quatre punts:
- Residència fiscal. Qui passa més de 183 dies a Espanya, o hi té el nucli dels seus interessos econòmics, n’és resident. Si dos països reclamen la mateixa persona, decideix el conveni de doble imposició.
- Convenis. Espanya té convenis amb prop d’un centenar de països. Aplicar-los bé (amb el certificat de residència vigent abans del cobrament) permet retencions reduïdes o nul·les i deduir a Espanya l’impost pagat a fora.
- Exit tax. Qui trasllada la residència a l’estranger amb participacions valorades en més de 4 M€ pot haver de tributar per la plusvàlua latent sense haver venut res. Si la destinació és un país de la UE, es pot ajornar.
- Obligacions d’informació. Béns a l’estranger de més de 50.000 € per categoria (model 720), criptoactius a l’estranger (model 721) i declaració d’inversions exteriors.
Sovint, l’estructura d’arribada (per a qui ve a viure a Espanya) o de sortida (per a qui se’n va) és la que més condiciona la fiscalitat dels anys següents.
Planificar abans, no després
Venda, reorganització i internacionalització són tres cares d’una mateixa idea: el patrimoni s’ha de preparar abans del moment decisiu. A Altura acompanyem l’operació completa, des del diagnòstic fiscal i l’estructura prèvia fins al tancament i el compliment posterior, amb el suport d’Orience per a les famílies amb dimensió internacional.
Aquest article té caràcter informatiu i no constitueix assessorament. La normativa i la jurisprudència citades són les vigents a octubre de 2026; cada cas requereix una anàlisi individual.
